8月15日消息，探路者（300005）2018年半年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
2018年上半年度，公司以年度经营计划为指导，聚焦资源促进户外用品主业的长期健康发展，继续深度挖掘国内外户外运动市场的发展空间。报告期内公司实现营业收入8.77亿元，比上年同期下降31.38%,主要是由于旅行服务中国际机票业务的大幅减少，其中户外用品主业实现营业收入4.97亿元，基本达成年初既定的经营计划目标。同时报告期公司加强产品零售价格体系管控，有效促进了零售终端正价率和综合毛利率的提升；报告期实现归属于上市公司股东的净利润2,412.08万元，较上年同期降低69.47%,是因为公司董事会于2017年11月底完成换届，新一届管理层基于可持续发展规划，调整了原先过于激进的销售规划，对过季货品清理力度较上年同期有所放缓，导致报告期净计提的存货跌价准备较上年同期大幅度增加约6,533.58万元(报告期公司净计提的存货跌价准备为3,800.27万元，而上年同期存货跌价准备净冲回2,733.32万元),从而使得净利润同比下降幅度较大。
报告期内，公司的主要工作有：
1、优化产品系列定位，持续打造科技环保的户外极致单品
报告期初，公司根据现有旗下各品牌产品所对应的应用场景特点，将其重新分为户外探险家(探路者品牌户外产品线)、户外旅行家(探路者品牌旅行产品线)、户外艺术家(DiscoveryExpedition品牌)、小小探路者(探路者品牌童装产品线)四个主要产品系列，强化消费者对各系列产品所对应的应用场景、设计功能特征、传达的精神价值等形成更便捷的标签化认知，聚焦核心运动类目用户的需求提升各产品系列的专业、科技、时尚属性，努力向户外用户提供极致的户外产品和服务。
公司于2018年1月和2018年7月分别召开的2018年秋冬新品及2019年春夏新品发布会，展示了上述四大产品系列的2018年秋冬及2019年春夏最新产品，融合TiEFEco创新环保工艺、TiEFWARM蓄热保暖科技、TiEFGURAD三防科技(防油垢、防污渍、防泼水)等创新科技工艺，在不同的户外情境下良好展现产品的科技保护、专业品质、舒适体验、时尚潮流等多重特点，赢得参会的全国各地经销商、合作伙伴的广泛好评。同时，公司注重将环保材料及工艺融入到产品DNA中，2018年7月25日公司发布"一裤到底-行者裤"重量级新品，行者裤采用创新科技环保丹宁材料，以TiEFECO环保工艺代替水洗工艺，将当代极简的元素、时尚的设计、环保的理念充分融合，具有速干、人体工学3D立体裁剪、不设限(穿着场景不设限、面料超弹不设限)、时尚化(融入了登山绳、珠峰山脉等登山文化及时尚元素)等四大特征，满足消费者对于生活和户外的双重需求，打破消费者对传统户外服装的刻板印象，实现专业、科技、时尚和环保的全面融合。目前，行者裤的实用新型专利正处于审核中，相关产品预计将于2018年9月正式面市。
同时，报告期内公司多项最新产品持续获得专业机构认可并获得了外界的诸多好评。探路者超轻羽绒服、探路者多功能可加热羽绒背心及探路者女式跑步短袖T恤三款产品斩获2018亚洲户外产业三项大奖；同时，公司已连续九年为中国南北极科考提供独家专用产品，并于报告期获得"中国南(北)极考察选用产品"独家合作伙伴的荣誉称号及荣誉证书及牌匾，并同时与极地中心签署成果转化协议，开展"联合开发中国极地考察极地服装、装备合作项目"。另外，公司于2018年7月与太空科技南方研究院签约，拟联合成立"航天户外服装联合研发中心",发挥各自优势创新提升技术能力，共同推进定向运动相关技术的进步和发展。
2、夯实提升终端店铺经营质量，促进零售模式逐步升级
报告期公司量化跟进终端销售各项指标，加强产品零售价格体系管控，促进零售终端正价率的提升，并通过合理淘汰低效店铺、新开优质店铺等方式优化探路者品牌店铺和DiscoveryExpedition品牌店铺的结构占比，加强拓展ShoppingMall和奥特莱斯等渠道类型；截至报告期末，TOREAD线下店铺总数为1,253家，DiscoveryExpedition线下店铺总数为171家，探路者童装店TOREADKIDS线下店铺总数为15家(公司于2017年底收回了探路者童装业务的经营权，报告期对原有体系的童装店铺渠道进行了整改升级)。
同时，公司有序推进线下店铺的改造升级，第七代店已在部分线下店铺中试点落地(截至2018年7月底已完成59家),打造深具吸引力的店铺形象和舒适的购物体验，促使改造后的七代店在月销售、平均折扣率、客单价和坪效等方面较同期均有良好提升；店铺BOSS计划的实施和推广在北京等区域试点推进，赋予一线店铺店长更大的权利职责和单店超额利润分享机制，提升店长作为店铺运营直接负责人的积极性和责任心，辅之零售店培训的全面升级，将店员重新定位为户外运动助理、户外运动顾问和户外顾问等三层级进行培训考核，多维度提升店员的户外运动专业度及销售技能，从而有效提升用户在终端门店的消费体验；报告期公司在线上线下融合的新零售业务也开始了初步尝试，与天猫签署新零售业务战略合作协议，借力天猫等平台的优势资源和经验，并多重方式加强会员运营，深入挖掘分析现有会员数据，初步尝试促进线下店铺、线上平台、绿野、六只脚社群系统等各会员体系交互融合，以线下门店为核心触点增强会员服务，利用信息技术促进会员在线上线下平台的交互融合，在增加用户黏性的同时，努力提升产品适销性、售罄率和用户复购率。
3、完善业务管控体系，提升运营管理效率
报告期，公司持续加强信息化平台的建设和完善，通过大数据平台、自动化抽取工具、BI数据报表、数据建模等信息化解决方案夯实集团数据服务能力，有效完成对集团官网的升级改版，优化内容呈现，并完善信息化智能体系协同打通销售终端、供应链、运营职能等应用各环节，以高效、快速、准确、匹配的信息流、物流和资金流，从而提升公司快速反应能力和市场表现力，进一步提升公司人效及业务运营效率；同时，公司强化形成以商品企划运营为引导、职能系统高效协同的管理运营模式。在商品端加强企划、选款能力，以科技引擎带动产品的迭代升级，新推出TiefCool新科技，联合研发环保户外"行者裤"专利等；在供应链端保证稳定交期、品质及快速反应，按照服装、鞋、装备等细分品类对现有供应商进行整合，严格执行供应商准入机制，加强绿色供应链的建设投入，及与核心品类战略供应商进行深度合作，并严格评估、逐步引进更多外部供应商，淘汰不合格供应商，不断提高和优化供应链的运行质量，同时借助信息管理系统控制，加强效率化配送，节省物流费用；零售端加强对终端销售及库存数据掌握，通过零售数据反馈拉动供应链补单，科学管理产品上新时段，保障四季分明、时间有序的店铺新品上市，提升产品的适销性和产品周转效率，促进商品 供应链 零售端的全面提效。
4、策划主题活动、关注社会公益，持续加强品牌建设推广
报告期，公司聚焦宣传推广资源，强化公司各品牌及产品系列的核心内涵，细分目标人群精准定位，绑定专业赛事占领行业至高点，综合运用跨界营销、社会公益捐助、打造传播"探路英雄榜"等多种方式规划品牌营销活动，通过一体化方案同步实现品宣推广的"广度"和"深度",促进品牌的年轻活力和价值升级。
报告期探路者公益基金会再次发起"致敬可可西里活动",自2004年以来十几年持续关注可可西里生态环境，本次活动策划了参观展厅、蒙古包分享会、公益环保宣言等内容丰富、仪式感强、互动性强的细分活动类型，通过自媒体自发的高频次分享，传播"探路英雄"的品牌话题，建立起了公众对探路者与可可西里之间关联的良性认知，进一步扩大探路者品牌知名度；公司继续加强对行业内知名度较高的赛事活动的绑定，截止本报告期已连续四年组织内部员工队伍及赞助商学院队伍深度参与到公司参股子公司行知探索发起的"戈壁挑战赛"活动中，同时为参赛队员其定制了上千件越野、徒步T恤等户外产品，因产品功能性与户外越野、徒步等活动场景高度匹配而获得广泛好评，并在赛程休息的过程中策划创意互动项目，在户外专业运动人群中持续提升品牌美誉度。另外公司于2018年2月25日在奥林匹克森林公园组织"人生就是一场马拉松"活动，公司全员共同参与了本次40KM徒步挑战赛，在业界引起了强烈反响，全体员工共同践行户外生活方式，身体力行传播着探路者"探索、担当、成长、守信"的企业文化。
5、逐步退出与户外主营业务不相关业务，持续整合与主业有深度协同的项目
对于旅行、体育等领域中与户外主营业务相关性较小的业务和投资项目，报告期公司进一步加强了投后管理，并已启动了对其逐步进行剥离及退出的规划，但因为报告期整体资本市场资金面紧缩及相关企业经营情况等诸多因素的影响，对相关业务逐步剥离及退出的有效达成尚需合理时间。同时公司旅行业务中的主要子公司易游天下在报告期的经营状况持续恶化，不但在报告期内继续亏损，而且因前期经营过程中外阜分公司负责人涉嫌合同欺诈等恶性事件引发的多起诉讼案件，导致易游天下因诉讼被冻结部分资金及被判决对相关败诉案件的资金先行代赔付等，从而造成目前易游天下维持正常运营现金流已面临很大压力。目前公司管理层正在采取措施积极盘活易游相关资产以缓解其现金流压力，同时审慎评估易游公司的全面情况，提出综合解决方案。
此外，对于绿野网、六只脚等与户外主业有深度协同作用的业务，公司已逐步尝试促进公司户外用品主业的线下店铺、线上平台与绿野、六只脚社群系统等各会员体系交互融合，提升户外生态协同效应，为户外主业转化能量。报告期绿野网强化活动与内容有效结合，通过线上线下联动的运营方式，成功策划并参与了多项具有专业性、趣味性的环保公益类主题活动；绿野网旗下六只脚APP(发现更好玩的世界)以移动社群为载体，实现了由户外安全工具向旅行出行平台的成功转型，其创新的产品和活动引导着户外用户突破了传统玩法的局限。六只脚APP在报告期内的月均新增装机量达3.64万，月均活跃用户数达13.5万，月平均脚印数为39.73万，月均启动数441.6万，相较2017年同期均呈现大幅提升。
二、公司面临的风险和应对措施
1、户外用品行业增速放缓且竞争持续加剧的风险
根据COCA提供的《2017年中国户外用品市场调研报告》数据显示，2017年国内户外市场零售总额为244.6亿，同比增长5.07%,出货总额137.9亿元，同比增长5.19%。国内户外行业市场增速继续减缓，且增长幅度为近十五年来最低。报告期内户外行业仍处在持续深化调整的发展阶段，同时户外品牌商之间的竞争愈加激烈，大型体育公司、快时尚公司利用新品牌或延展产品线进驻户外市场，行业内的竞争也进一步加剧。
针对上述风险，公司将聚焦户外用品主业，以匠心精神打造极致产品，以专业、科技、时尚三个元素为核心，持续提升产品竞争力，同时深度挖掘户外细分运动市场，落实多品牌战略，不断为用户提供高性价比的户外用品；提升公司信息化水平，全面升级运营管理能力，聚焦线上线下零售提升和协同，努力提升公司经营业绩和运营质量，降低整体经营风险。
2、投资项目业绩未达最终预期及商誉继续减值的风险
在2013年-2016年公司以用户为核心，构建户外用品、旅行服务和大体育三大业务协同发展的社群生态的过程中，公司加速战略业务投资并购，先后对绿野网、图途、易游天下、行知探索等公司进行了战略投资，并在冰雪运动、赛事运营、体育传媒、体育培训、智能健身管理、体育社区等重点领域通过集团直接投资及参与并购基金等综合方式进行了项目投资布局。
上述投资有效推进了当时的战略落地，但同时探路者与被投资公司在经营风格、企业文化、管理方式上存在一定程度的差异，且部分被投资公司近几年的发展情况并不理想。2016年度、2017年度公司均已根据最新评估报告对相关未达预期的公司计提了足额商誉减值，但报告期内控股子公司易游天下、参股公司图途公司等部分被投资公司的经营状况仍然未有好转，不排除后续继续减值给公司整体利润产生不利影响的风险。
针对该风险，公司将进一步加强投后管理，密切跟进被投资公司的经营状况，同时进一步聚焦资源促进户外用品主业的发展，对与户外主业有深度协同作用的业务持续深度整合，逐步推进剥离与公司主业不直接相关的业务及投资项目。
3、募集资金投资项目实施风险
公司在实施募集资金投资项目前进行了可行性论证，但在项目实施过程中，市场环境、产业政策及公司发展战略等方面已经发生了很大变化，基于公司最新战略、经营现状及户外行业当前市场环境等情况考虑，公司终止了绿野户外旅行O2O项目、户外用品垂直电商项目、户外安全保障服务平台项目等三项募集资金项目。公司将积极筹划新的募集资金项目，但仍存在后续募集资金投资项目的实施风险。
针对该风险，公司将谨慎变更募集资金使用方向，细致、严谨地对有关项目进行可行性论证分析，严格按照有关规定管理和使用公司募集资金，稳步推进募集资金投资项目的建设。发挥募集资金的使用效率。
4、易游天下经营持续恶化及现金流出现危机的风险由于易游天下在2015年-2016年加速业务扩张且管理层未能对外阜分公司实施有效的管理控制，存在部分外阜分公司负责人以子/分公司名义签署旅游合同收取团费、保证金后恶意不履行合同等情形，由于当地分公司财产不足清偿，类似诉讼事件逐渐追溯至易游天下本部，导致截止2018年7月末易游天下因类似诉讼事件累计先行代赔付的金额高达2,500万元以上，及因诉讼被冻结资金约955万元，尽管易游天下在代赔付后已快速启动对涉嫌合同欺诈的分公司负责人的立案追偿，但上述立案追偿的达成需要较长的时间过程且存在涉案的分公司负责人不能全额赔偿的风险。针对此风险，自2017年初开始易游天下已启动对外埠分公司的全面注销，并在北京地区全面推行电子合同制度，从而防范及控制类似诉讼经营风险的继续发生。
同时，在类似诉讼案件的执行过程中，因涉案游客的不理智情绪推动西城区法院执行厅法官及法警在2018年6月中旬到易游天下办公区域采取划款的强硬措施。虽然易游天下后续已把涉案款项存缴至法院指定账户，但此过程让正在办理业务的合作伙伴及供应商产生误解及不良扩散传播，导致易游天下现金周转面临断裂的风险。针对此风险，已要求易游天下管理层进一步加强与合作伙伴、供应商各方的充分沟通，全力加强对涉嫌合同欺诈的分公司负责人的立案追偿，尽力维持易游天下的正常运营。
三、核心竞争力分析户外用品行业品牌之间的竞争目前不仅是依赖某一方面的优势，而已是全产业链效率的综合比拼，公司作为国内户外用品行业中的领军企业，已在品牌建设、营销管理、产品研发、供应链管理、职业团队建设等方面建立了领先的综合核心竞争力，作为上市公司拥有良好的资本运营平台。报告期内公司积极进取，开拓创新，进一步强化竞争优势
